中经记者 杨井鑫 北京报道
8月28日，中信银行召开2025年上半年业绩发布会。该行高管就市场关切的净息差、行业“反内卷”以及信贷投放等话题作出了详细回应。
2025年半年报显示，上半年中信银行实现归属于该行股东的净利润364.78亿元，同比增长2.78%；营业收入1057.62亿元，同比下降2.99%。截至6月末，中信银行资产总额98584.66亿元，比上年年末增长3.42%。贷款及垫款总额（不含应计利息）58019.00亿元，比上年年末增长1.43%；客户存款总额（不含应计利息）61069.07亿元，比上年年末增长5.69%。
价格竞争趋缓
2025年半年报显示，报告期内中信银行净息差为1.63%，同比下降0.14个百分点，比一季度下降0.02个百分点，降幅趋缓。
中信银行方面表示，从同比变动情况看，资产收益和负债成本双降，且资产收益下行更快。资产端收益继续下降，主要受LPR利率持续下调、上年存量按揭贷款利率下调，以及信贷有效需求不足等因素的影响。负债端成本持续改善，一方面得益于市场利率下行，另一方面本集团持续通过优化负债结构、提升负债质量、把握市场时机，主动加强负债成本管控，取得了较好成效。
中信银行行长芦苇表示，国家层面首次将“综合整治内卷式竞争”写入《政府工作报告》，有利于银行业存贷款和中间业务实现更高质量、更可持续的发展，为银行业创造更健康的发展环境。
芦苇表示，今年以来，反内卷政策逐步出台，有利于规范行业有序竞争，引导银行业把握好金融支持实体经济和保持自身健康发展。
中信银行在半年报中明确表示：“展望下半年，在利率传导机制进一步疏通、银行业竞争行为进一步规范的经营环境下，银行业价格竞争压力将有所缓解。”
对于息差的走势，惠誉评级亚太区金融机构评级董事徐雯超接受记者采访时表示，预计国内银行的净息差压缩态势将持续，并在今年剩余时间内对其盈利能力和内部资本留存构成压力。不过，存款准备金率下调、存款利率下行以及前期高成本存款的逐步到期，可能在一定程度上抵消这种压力，这意味着2025年的净息差收窄幅度将小于2024年。
今年7月，广东打响了银行保险业全面反内卷的“第一枪”。随后上海、浙江、安徽等多地银行业协会跟进，剑指高息揽储、变相贴息等问题，呼吁辖内银行机构跳出低水平价格战。
记者注意到，工商银行在今年年中工作会上明确要求带头整治“内卷式”竞争，成为首家将“反内卷”列入下半年工作的国有大行。
一家国有大行研究人士认为：“内卷式竞争主要表现为价格上的恶性竞争，破坏的是整个经营环境。很多以低价竞争的策略并不可持续，没有利润根本也谈不上发展。”
分类施策
对于银行而言，“内卷”的成因主要是产能过剩，银行在信贷投放时如何应对产能过剩问题？
中信银行副行长胡罡回应称，在“反内卷”相关政策出台之后，该行内部进行了一系列研究，并将这一轮的“反内卷”与此前供给侧改革进行对比。此前供给侧改革是因为产能过剩，但是与本轮“反内卷”情况不同。例如目标不一样，本轮“反内卷”聚焦提质，并非单纯限产，范围不单涉及到传统行业，也涉及到新兴行业。本轮“反内卷”是通过行业自律和市场化出清，而上一轮更多依赖行政手段。总体看“反内卷”措施将推动相关行业走向高质量发展。
胡罡指出，中信银行信贷投向涉及到“反内卷”行业占比不大，占比大概为12%，客户选择主要集中在龙头企业和优质客户。胡罡进一步表示，下一步银行将通过行业研究结果分类施策；对于新兴行业短期供给过剩情况，及时跟进迭代进程；对于结构错配的领域和行业，将信贷资源集中在有自主研发的企业；加大高端制造的投入，退出一些低端领域；将围绕高端化、产能升级中有发展潜力的客户开展业务。
（编辑：朱紫云 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
